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金融市場包括哪些交易品種?

2025-07-28 05:25:40
 
講師:雷勛華 瀏覽次數(shù):2573
 最近淪鎳期貨的這個事兒成為了熱點了。這個也不是咱們國內企業(yè)第一次在這個國際大宗商品期貨市場上吃大虧。基礎金融資產還有金融衍生品,它的這個市場上到底有哪些交易品種,分別都是干什么用的?今天我就來給大家拆解一下。金融的本質其實就是資產和現(xiàn)金的交

最近淪鎳期貨的這個事兒成為了熱點了。這個也不是咱們國內企業(yè)第一次在這個國際大宗商品期貨市場上吃大虧。基礎金融資產還有金融衍生品,它的這個市場上到底有哪些交易品種,分別都是干什么用的?今天我就來給大家拆解一下。金融的本質其實就是資產和現(xiàn)金的交換。有資產想把資產換成現(xiàn)金,有現(xiàn)金想把現(xiàn)金換成資產。大家這個需求能夠對得上這就行了。所以金融市場交易的品種其實就兩大類,一類叫做基礎資產。另一類叫做基于基礎資產的價值的變化演化出來的金融衍生品。

基礎資產就這么三大類。

第一類叫股權類資產,也叫權益類資產,其實就是股票。

第二類是債權類資產,或者叫固定收益類資產。其實就是債券,包括國債和企業(yè)債。這兩大類它都是標準化的金融資產,都有這些面向普通的投資者開放的公開的交易市場。所以它的流動性非常的好。

最后一類的基礎資產叫做另類投資。說它另類并不是說長得奇形怪狀的,其實是指那些沒有面向普通公眾開放的,而是買賣雙方私下交易,或者只有那種面向專業(yè)投資者的市場。所以它的資產的流動性不如前兩種。這里邊包括的就很多了,比如說房地產、大宗商品、對沖基金、碳排放權,包括我們這個VC/PE投資私募股權,也都屬于這里邊的。甚至還包括藝術品之類的。

大家說到這兒都挺好的。雖然這些東西也有風險,但至少都是實實在在的資產,都是有價值的東西。那么干嘛又得整一個金融衍生品呢?每一次的金融危機,金融衍生品似乎都沒有扮演啥好角色。其實金融衍生品它就是個工具,它就像一把刀一樣,你用來切菜削水果,那是個好工具。但是你要是自己手藝不精,你切菜的時候自己切著手了,或者說心思動歪了,去干壞事了,那就不是刀的問題了,是人心的問題。

金融衍生品它最早研究出來的時候,其實是為了對沖風險。那啥叫對沖風險呢?比如說我們看國足踢球,你順手去買一張賭這個國足輸?shù)淖悴省R沁@個球贏了,你賠了買彩票的錢,但是你開心。要是輸了,你雖然不開心,但是你的彩票能夠賺錢。所以金融衍生品它必須要依附于某種基礎資產。買賣的雙方,他是個零和博弈,一個賺錢了,另一個肯定賠錢。所以他們賭的其實就是這個基礎資產未來是漲是跌,就是一個押大一個押小。衍生品它又分了4種遠期、期貨、掉期和期權。其中遠期、期貨和掉期這三個大同小異,都是在未來以約定的價格,以一種資產去交換另一種資產。遠期和期貨,它就是說在未來以約定的價格是用現(xiàn)金去交換另一種資產。只不過遠期合約它是非標準化的期貨合約它是標準化的。比如甲乙雙方兩個人約定,在一年之后甲乙一塊錢一斤的價格,從乙方那兒買一噸土豆。到時候,如果土豆價格漲了,超過了一塊錢一斤,那就是甲賺了,相當于以低于當時的市場價買的土豆。如果說到時候是低于一塊錢一斤,那就是乙賺了。

掉期它不是用現(xiàn)金去交換,而是資產換資產。比如甲是生產大米的,乙是生產土豆的,現(xiàn)在大米和土豆都是一塊錢一斤。雙方約定,一年以后拿一噸大米換一噸土豆。那如果到時候土豆比大米貴,那就是甲賺了。反之那就是乙賺了。后來大家覺得遠期期貨掉期,就這些玩意兒還是風險太高了。就像剛才那個例子,甲一年以后要以一塊錢一斤的價格買一噸土豆。其實是為了防止未來土豆?jié)q價,可如果到時候土豆跌價了,那么甲就虧大了。這個時候乙就跟甲說,這樣我給你個權利。未來如果這個土豆?jié)q價了,你仍然可以按一塊錢一斤買。但是如果未來土豆跌價了,你就可以不用買了。但是這種方式,乙我就要承擔風險了,對不對?所以這個權利,我就不能免費給你。這個權利,我收你十塊錢,甲一琢磨還挺劃算。我現(xiàn)在雖然花了十塊錢,未來要是土豆真的漲價了,我就能從這個土豆的漲價中去獲得這個賺錢。要是真跌價,大不了我就不行權了,我就不買了唄,我就虧了十塊錢。風險它其實是鎖定的,這個就是期權。期權它又分買入期權和賣出期權兩種。每一種期權又各有買入和賣出兩種操作。所以組合起來就有四種,而且很容易讓人迷惑,分別叫買入買入期權、賣出買入期權、買入賣出期權,賣出賣出期權。其實這對于專業(yè)人士來說,如果很好的利用這些策略,真的能夠非常好的控制風險。所以還是那句話,工具是好工具,就看你的心正不正,本事夠不夠。




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