私募股權(quán)
2025-08-02 14:01:23
講師：俞奔 瀏覽次數(shù)：123
課程描述INTRODUCTION
· 董事長(zhǎng)· 總經(jīng)理· 總裁· 財(cái)務(wù)總監(jiān)· 人事總監(jiān)
培訓(xùn)講師：俞奔
課程價(jià)格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
私募股權(quán)
一、 課程大綱
本課程系統(tǒng)解析私募股權(quán)全周期操作。第一、介紹私募股權(quán)基金概念、*發(fā)展歷程及分類；第二、詳解基金募集合規(guī)要點(diǎn)，明確非法集資邊界；第三、拆解投資全流程，涵蓋項(xiàng)目篩選、估值對(duì)賭及協(xié)議設(shè)計(jì)；第四、聚焦投后增值服務(wù)模式與問(wèn)題對(duì)策；第五、分析境內(nèi)外IPO（含科創(chuàng)板）、并購(gòu)/回購(gòu)/清算等退出路徑的實(shí)操要點(diǎn)。課程貫穿中國(guó)監(jiān)管規(guī)則與實(shí)戰(zhàn)案例，培養(yǎng)募投管退全鏈條能力。
二、 教學(xué)內(nèi)容
第一講 私募股權(quán)介紹
l 第一節(jié)：私募股權(quán)基金概述
一、企業(yè)的融資與資本構(gòu)成
二、私募發(fā)行與私募股權(quán)
三、私募股權(quán)在美國(guó)的發(fā)展
四、私募股權(quán)在中國(guó)的發(fā)展
五、私募股權(quán)基金
六、私募股權(quán)基金的分類
l 第二節(jié)：私募股權(quán)基金的募集
一、我國(guó)關(guān)于私募發(fā)行的規(guī)則
二、私募股權(quán)基金募集對(duì)象
三、我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者投資私募股權(quán)基金的規(guī)定
四、自然人作為合格投資者
l 第三節(jié)：私募發(fā)行與非法集資的區(qū)別
一、非法集資
二、非法集資的界定
三、非法集資罪的構(gòu)成條件
四、私募基金演化為非法集資同傳統(tǒng)非法集資犯罪的區(qū)別
五、私募基金演化為非法集資在司法認(rèn)定中的疑難問(wèn)題
第二講 投資流程
l 第一節(jié)：投資的一般流程
一、資金募集和基金設(shè)立
二、項(xiàng)目篩選
三、融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)
四、尋找目標(biāo)行業(yè)或者企業(yè)
五、簽訂意向書(shū)
六、盡職調(diào)查
l 第二節(jié)：企業(yè)估值及估值調(diào)整
一、企業(yè)估值方法
二、估值調(diào)整：對(duì)賭協(xié)議
l 第三節(jié)：投資協(xié)議
一、優(yōu)先股
二、可轉(zhuǎn)換公司債
三、投資協(xié)議清單
第三講 增值服務(wù)
l 第一節(jié)：增值服務(wù)的概念與分類
一、增值服務(wù)的概念
二、增值服務(wù)分類
三、增值服務(wù)的意義
l 第二節(jié)：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增值服務(wù)模式
一、投資后的增值服務(wù)模式
二、投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)制
三、投后團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)
四、投資+投后團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)
五、專家顧問(wèn)/咨詢團(tuán)隊(duì)
l 第三節(jié)：增值服務(wù)存在的問(wèn)題及對(duì)策建議
一、目前我國(guó)PE存在的主要問(wèn)題
二、對(duì)策建議
第四講 上市退出
l 第一節(jié):境內(nèi)IPO
一、資本市場(chǎng)
二、境內(nèi)上市與境外上市
三、科創(chuàng)板上市條件
四、保薦人制度
五、股份鎖定期及鎖定期屆滿后的退出
l 第二節(jié)：境外IPO
一、美國(guó)資本市場(chǎng)
二、境外紅籌上市
三、紅籌上市模式
四、納斯達(dá)克上市程序
l 第三節(jié)：退出路徑：并購(gòu)、回購(gòu)和清算
一、并購(gòu)
二、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)
三、股權(quán)回購(gòu)
四、清算
五、退出時(shí)機(jī)與退出路徑
六、并購(gòu)與IPO退出方式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)
三、 個(gè)人作業(yè)
1.概念辨析題
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是什么？自然人投資者需滿足哪些財(cái)務(wù)條件？私募發(fā)行與非法集資的核心法律界限有哪些？
2. 案例分析題
某PE基金擬投資A科技公司，估值10億元。若采用"凈利潤(rùn)×市盈率"法（行業(yè)PE=15倍），A公司需承諾3年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于2.4億元，否則觸發(fā)對(duì)賭條款。請(qǐng)計(jì)算：
(1) 當(dāng)前估值對(duì)應(yīng)的年凈利潤(rùn)要求
(2) 若實(shí)際累計(jì)凈利潤(rùn)僅1.8億元，按線性補(bǔ)償條款應(yīng)補(bǔ)償股權(quán)比例（假設(shè)補(bǔ)償公式：補(bǔ)償比例=1-實(shí)際凈利潤(rùn)/承諾凈利潤(rùn)）
3. 規(guī)則對(duì)比題
對(duì)比科創(chuàng)板與納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)的上市條件差異（至少列明4項(xiàng)），并分析紅籌企業(yè)選擇境外上市需規(guī)避哪些外匯監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
四、 團(tuán)隊(duì)作業(yè)
模擬基金架構(gòu)設(shè)計(jì)
假設(shè)團(tuán)隊(duì)募集5億元PE基金，請(qǐng)完成：
1. 投資策略：選擇智能制造/生物醫(yī)藥任一賽道，說(shuō)明篩選企業(yè)的5個(gè)核心指標(biāo)
2. 交易設(shè)計(jì)：針對(duì)擬投企業(yè)設(shè)計(jì)包含優(yōu)先股、回購(gòu)權(quán)的投資協(xié)議框架（需注明關(guān)鍵條款如清算優(yōu)先權(quán)倍數(shù)、反稀釋機(jī)制）
3. 退出規(guī)劃：結(jié)合當(dāng)前注冊(cè)制改革環(huán)境，論證境內(nèi)IPO與并購(gòu)?fù)顺鰞?yōu)劣勢(shì)，并制定退出時(shí)點(diǎn)決策模型
輸出要求：PPT報(bào)告（10頁(yè)內(nèi)）+ 監(jiān)管合規(guī)自查清單
轉(zhuǎn)載：http://www.hislan.cn/gkk_detail/324444.html
