資產(chǎn)管理部的績效考核需建立多維度、長周期的指標體系。參考國有資產(chǎn)績效評價體系，基礎管理指標應涵蓋制度建設、賬實相符率、檔案完備性等要素，如資產(chǎn)賬冊與財務賬一致性（權(quán)重≥10%）。日常管理指標需聚焦資產(chǎn)配置科學性、使用效率及處置規(guī)范性，例如大型設備共享率、閑置資產(chǎn)調(diào)劑時效性等。金融企業(yè)績效評價框架則強調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量與風險管控，建議納入不良資產(chǎn)比率、風險準備金覆蓋率等監(jiān)管指標（證券業(yè)標準值權(quán)重占比30%）。
核心矛盾在于規(guī)模導向向效益導向轉(zhuǎn)型。證監(jiān)會新規(guī)要求公募基金對基金經(jīng)理的考核中，“三年以上中長期收益考核權(quán)重不低于80%”，并強調(diào)投資者實際盈虧占比。資產(chǎn)管理部可借鑒此模式，在投資回報類指標中嵌入風險調(diào)整因子。例如采用RAROC（風險調(diào)整資本收益率）模型，計算公式為：（收益－預期損失）/經(jīng)濟資本，動態(tài)反映風險成本。中國電信的實踐表明，結(jié)合“快、好、省”三維度構(gòu)建63項子指標的動態(tài)評價體系，能有效提升資源配置精度。
風險調(diào)整與長期績效導向
傳統(tǒng)考核中的風險盲區(qū)亟待修正。金融企業(yè)績效評價將償付能力指標（資本充足率、核心資本充足率）權(quán)重提升至25%，通過資產(chǎn)負債率、凈資本負債率等約束短期逐利行為。對于資產(chǎn)管理部，需建立風險穿透式計量：一是實施非預期損失（UL）扣除機制，在收益計算中直接扣減預期損失（EL）；二是設置經(jīng)濟資本占用上限，使投資組合風險可視化。
長周期考核需配套鎖定機制。參考公募基金新規(guī)，要求“基金公司高管與基金經(jīng)理強制跟投比例提升，績效薪酬延期支付周期匹配產(chǎn)品鎖定期”。資產(chǎn)管理部應將項目存續(xù)期納入考核維度，例如：對持有超3年的資產(chǎn)賦予12%的考核權(quán)重；建立風險準備金動態(tài)計提制度，根據(jù)分類評級調(diào)整計提比例（如A級機構(gòu)計提0.6%，C級機構(gòu)計提1.2%）。高校資產(chǎn)管理研究證實，5年期評價周期可使短期波動影響降低37%。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能考核精度
數(shù)據(jù)驅(qū)動型評價正在顛覆傳統(tǒng)模式。中國電信的實踐表明，構(gòu)建“投前-投中-投后”全流程數(shù)據(jù)集市可使評價效率提升40%。其固定資產(chǎn)評價系統(tǒng)實現(xiàn)四大突破：自動關聯(lián)工程管理數(shù)據(jù)生成OEE（設備綜合效率）；實時監(jiān)控閑置資產(chǎn)觸發(fā)調(diào)劑預警；通過BI看板可視化RAROC指標；動態(tài)調(diào)整投資授放權(quán)。教育部直屬高校案例顯示，建立資產(chǎn)調(diào)劑平臺的高校閑置設備復用率提升至68%。
算法模型提升風險預見性。平安資管開發(fā)的電子化風控平臺，集成風險預算預警、信用評估模型、壓力測試模塊，實現(xiàn)：實時監(jiān)控組合VAR值；自動關聯(lián)標的公司ESG風險評級；觸發(fā)時凍結(jié)交易權(quán)限。建議資產(chǎn)管理部引入機器學習工具，通過歷史違約數(shù)據(jù)訓練PD（違約概率）模型，使信用風險計量誤差率降至5%以內(nèi)。
激勵機制的雙因素協(xié)同
保健因素與激勵因素需動態(tài)平衡。雙因素理論揭示：薪酬福利等保健因素不足將引發(fā)強烈不滿，但僅有保健因素無法提升工作熱情；成就感、發(fā)展空間等激勵因素才是效能提升關鍵。當前痛點在于：72%企業(yè)薪酬結(jié)構(gòu)單一，協(xié)議工資制造成新老員工倒掛；福利停留在五險一金基礎層，缺乏彈性福利包。解決方案是構(gòu)建“保障+共享”機制：固定薪酬占比60%，浮動部分掛鉤RAROC達標率；設立創(chuàng)新收益分成池，對資產(chǎn)重組超額收益按15%-30%提獎。
職業(yè)通道設計應匹配考核導向。參考金融企業(yè)薪酬規(guī)則：對連續(xù)三年RAROC超標的團隊，授予自主立項權(quán)及跟投份額優(yōu)先認購權(quán)；建立職級與風險管理能力綁定機制，例如高級投資經(jīng)理需通過FRM考試。高校資產(chǎn)管理研究建議推行“雙階梯”晉升：管理序列（專員-主管-總監(jiān)）與技術(shù)序列（分析師-資深風控師-首席評估師），破解專業(yè)人才晉升瓶頸。
評價結(jié)果應用與閉環(huán)管理
考核結(jié)果必須驅(qū)動資源配置進化。財政部規(guī)定金融企業(yè)績效評價結(jié)果直接掛鉤高管薪酬，并作為業(yè)務準入的重要參考。資產(chǎn)管理部應建立三層次應用機制：在戰(zhàn)略層，將年度評級結(jié)果映射到風險偏好調(diào)整，例如BBB級機構(gòu)需壓縮非標資產(chǎn)占比；在戰(zhàn)術(shù)層，依據(jù)部門得分配置經(jīng)濟資本，AA級團隊資本額度上浮20%；在執(zhí)行層，考核不合格項目觸發(fā)強制退出程序。
動態(tài)校準機制保障體系持續(xù)有效。中國電信實施“評價-優(yōu)化-再評價”閉環(huán)：每季度對IDC項目進行OPEX（運營支出）/CAPEX（資本支出）比值分析，偏離度超15%則啟動預算重構(gòu)。建議資產(chǎn)管理部建立指標健康度診斷：采用變異系數(shù)法監(jiān)測指標敏感性（系數(shù)<0.3則替換）；每兩年調(diào)整權(quán)重結(jié)構(gòu)，響應監(jiān)管新規(guī)；引入第三方評估機構(gòu)校驗數(shù)據(jù)真實性。
資產(chǎn)管理部的績效考核體系需立足三重平衡：短期收益與長期風險控制的平衡（通過RAROC模型及經(jīng)濟資本約束），規(guī)模增長與質(zhì)量優(yōu)化的平衡（采用閑置資產(chǎn)利用率等結(jié)構(gòu)性指標），制度約束與數(shù)字賦能的平衡（依托數(shù)據(jù)集市實現(xiàn)動態(tài)穿透式監(jiān)管）。未來進化方向在于深化智能應用：探索AI對資產(chǎn)組合的實時壓力測試；建設區(qū)塊鏈賦能的資產(chǎn)確權(quán)與流轉(zhuǎn)平臺；制定ESG風險量化標準并納入考核權(quán)重。唯有將考核從靜態(tài)評價轉(zhuǎn)化為價值創(chuàng)造引擎，方能實現(xiàn)資產(chǎn)管理從成本中心向利潤中心的戰(zhàn)略躍遷。
轉(zhuǎn)載：http://www.hislan.cn/zixun_detail/479215.html