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股權(quán)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)班

課程背景
PE/VC的*作用在于解決中小企業(yè)資金問(wèn)題，幫助企業(yè)迅速做大規(guī)模和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還可以幫助企業(yè)規(guī)范公司治理，為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。引進(jìn)PE/VC已成為絕大多數(shù)擬上市企業(yè)在上市過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。本課程從實(shí)操的角度來(lái)介紹企業(yè)應(yīng)如何引進(jìn)PE/VC，幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤(pán)。
課程收益
全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投資流程
全面掌握融資準(zhǔn)備階段的各項(xiàng)工作
全面掌握融資過(guò)程階段的各項(xiàng)工作
全面掌握期權(quán)池設(shè)計(jì)
全面了解股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)企業(yè)新三板掛牌、企業(yè)上市的影響及解決辦法

課程大綱
第一單元PE/VC概述
.PE、VC的概念
.PE、VC的區(qū)別
.PE的分類(lèi)
.PE、VC的特征
.PE、VC在中國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r
.PE、VC的投資策略
【案例分析1】W集團(tuán)的收購(gòu)
【案例分析2】“門(mén)口的野蠻人”——KKR杠桿收購(gòu)RJR納貝斯克公司
.PE、VC投資企業(yè)的形式
股權(quán)投資
委托借款+債轉(zhuǎn)股

.PE、VC的退出路徑
IPO
并購(gòu)?fù)顺?br /> 管理層回購(gòu)（MBO）
清算
【案例分析3】海普瑞
【案例分析4】盛大網(wǎng)絡(luò)
【案例分析5】用友軟件收購(gòu)英孚思為
.PE、VC對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)
.PE、VC對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)
【學(xué)員討論】京東從PE那里獲得了什么？
.國(guó)內(nèi)*PE/VC介紹
國(guó)內(nèi)*國(guó)資PE/VC機(jī)構(gòu)
國(guó)內(nèi)*民營(yíng)PE/VC機(jī)構(gòu)
國(guó)內(nèi)*外資PE/VC機(jī)構(gòu)

第二單元PE/VC的投資流程
.PE/VC的投資流程概述
.項(xiàng)目初審
書(shū)面初審
現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研
.簽署投資意向書(shū)
什么是TermSheet
TermSheet中的核心條款
.盡職調(diào)查
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
法律盡職調(diào)查
其他調(diào)查
.簽署正式投資協(xié)議
.完成收購(gòu)
.投資管理
.投資退出

第三單元融資準(zhǔn)備
.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)
.律師的法務(wù)梳理
.會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)梳理
.盈利預(yù)測(cè)編制
.融資方案編制
.商業(yè)計(jì)劃書(shū)編制
.期權(quán)池設(shè)計(jì)
.企業(yè)估值

第四單元融資過(guò)程
.融資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)與PE/VC初步接觸
.企業(yè)與PE/VC初步接觸
.PE/VC的實(shí)地考察
.投資意向書(shū)的簽訂
.盡職調(diào)查
.融資談判
.協(xié)議簽訂
.資金到位

第五單元TermSheet
.什么是TermSheet
.TermSheet中的進(jìn)入條款
投資金融工具條款
投資估值條款
對(duì)賭協(xié)議
反攤薄條款
分期投資條款
.TermSheet中的公司治理?xiàng)l款
公司控制權(quán)的競(jìng)?cè)l款
管理層的肯定性和否定性條款
.TermSheet中的退出條款
回購(gòu)權(quán)
共同賣(mài)股權(quán)
優(yōu)先清償權(quán)
強(qiáng)賣(mài)權(quán)
【案例分析6】蒙牛之完美對(duì)賭
【案例分析7】太子奶黯然出局
【案例分析8】上海第一中院正式確認(rèn)PE對(duì)賭之回購(gòu)條款有效

第六單元期權(quán)池
.期權(quán)池
期權(quán)池概念
期權(quán)池的目的
期權(quán)分配原則
期權(quán)池的大小
期權(quán)的授予
期權(quán)的行權(quán)
期權(quán)的調(diào)整
期權(quán)的實(shí)現(xiàn)
.股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)資本運(yùn)作的影響
對(duì)新三板掛牌的影響及其解決辦法
對(duì)企業(yè)上市的影響及其解決辦法
【案例分析9】新三板仁會(huì)生物（830931）的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃
【案例分析10】擬上市企業(yè)上海天馬微電子有限公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

第七單元企業(yè)估值
.估值定義
.估值依據(jù)
.評(píng)估方法
.評(píng)估方法如何選用
.估值依據(jù)
.估值確定
【案例分析11】萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值
【學(xué)員討論】愛(ài)使股份41倍溢價(jià)收購(gòu)游久時(shí)代

第八單元PE/VC的投資管理
.投后管理的必要性
.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理現(xiàn)狀
.PE/VC的增值服務(wù)
幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
提供再融資方面的服務(wù)
上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整合
.PE/VC如何參與企業(yè)管理
股權(quán)安排
公司治理結(jié)構(gòu)安排
日常聯(lián)絡(luò)與溝通
面對(duì)危機(jī)的處理與控制
【案例分析13】聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光

股權(quán)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)班